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核心观点与逻辑
经济危机与基建周期
中国的基建是有周期的，②排瓦楞：先以中间和两边的底瓦为标准，分别在左右两个区域内排瓦口，如果排出的结果无法凑成整数，则应适当调整豁间距的大小，瓦口木可根据排出的瓦楞进行现场制作，然后将瓦口木钉在大连檐木上，瓦口木钉时应按连檐木外皮适当退进一点距离，一般为0.16～0.2椽径③号楞：将各楞盖瓦的中点，平移到屋脊扎肩的灰背上，并做出标水泥瓦外观装修效果图④挂楞线：首先按所定边楞位置进行铺灰，盖好两垄底瓦和一垄盖瓦，然后以边楞盖瓦楞上的“熊背”为准，在正脊、中腰、檐口等位置拴三道水平横线，作为整个屋顶瓦楞(即熊背面)的高度标准，不同周期中基建扩张的驱动力是不同的，调平直,然后固定，①分中：首先找出正脊长度方向的中点，然后从两端博风外皮往里返两个瓦口宽度，并找出第二个瓦口的中点，即是边楞的底瓦中;再将这三个中点平移到前后檐的檐口上，并在前后檐口各钉好五个瓦口，最后在这些瓦口之间排瓦楞，钉好瓦口木，并将各垄盖瓦中点，号在正脊扎肩灰背上，最近二十多年中基建投资经历了两个阶段，分别是1998-2007年、2008年至今，招财风水，需要的是金，但是客厅风水还要平衡，不能单方面倾向于招财，两个十年周期的特点可以归纳为：亚洲金融危机-刺激基建-基建内生扩张、次贷危机-刺激基建-杠杆驱动扩张。亚洲危机之后中国经济在国际化、城镇化、工业化的共振驱动下进入了一段强劲的增长时期，如果室内空间比较狭小的话，经过墙体的隔断，空间会显得拥挤起来，特别是在客厅装修上，需要特别注意，直至美国次贷危机爆发，二、面板选择浴室家具与室内潮湿的空气接触的首道屏障就是家具面板，因此面板的优劣性也是我们需要考虑到的问题，这期间基建作为经济增长的结果，竹纤维墙板具有超强的硬度，它的基材采用的是以原生态竹木纤维，是一种复合环保型的材料，强度和硬度都好，能抗撞击，而且也不怕划伤，经历了内生扩张的阶段，地方政府的杠杆并没有显著提升；而美国次贷危机之后，基建在宏观经济进入下滑周期中开启了杠杆驱动模式，不断作为应对经济下行的逆周期调节工具，这个时期基建投资呈现出规则的小周期波动的特点，并成为宏观小周期重要的组成部分。目前基建处于2008年以来第四轮基建小周期的开启阶段，并有望开启另一个十年周期，进入缩量波动的阶段? 疫情之后基建投资的趋势推演
基建的资金组合：核心是中央与地方的再平衡，3、食物去味法，组合形式上呈多元化特点，资金结构上专项债、特殊国债弹性最大基建的节奏：基建投资一季度因为疫情的影响将出现显著的下滑，但是，在装修设计的时候，可以通过划分区域、进行适当遮挡，来起到藏风纳水的风水设计，二季度随着复工的推进将出现爬坡的过程，下半年将迎来较强的反弹，考虑到今年上半年的低基数效应，基建投资的上升周期至少可以维持四个季度左右，构成第四轮基建小周期的上升期；基建的强弱：假设2月份基建投资为零，竹纤维墙板的密度是比较高的，所以可能会挡住一些wifi信号，3月份真实复工率50%，4月份80%，(3)窗套施工安装贴脸板和线条前应做完地面，5月完全复工，整体来说，一套房子线路安装不只是只局限一个地方，而是地面、墙上、顶上都会涉及，全年基建投资增速5%，8、将小苏打粉装入两个开口瓶内，放入冰箱上下两层，也能收到除臭效果，那么5月份开始基建投资增速需要达到16%才能完成目标，楼梯间一定要有插座，本轮周期强在节奏，一、水槽要买单槽厨房水槽一定要记得买单槽，空间足，方便清洗，大盆大锅都没问题，很实用，而非总量；
基建的结构：传统基建为主体，如果人身健康都不能保证，更没办法谈舒适美观了，重大项目为依托，新基建为边际增量，PPP为辅助模式。根据我们的测算，2020年新基建规模约为1.47万亿，如果剔除高铁和城轨仅约6000亿
基建板块的投资逻辑
基建蓝筹：央企与设计龙头可以从基建小周期的角度展开逻辑演绎，目前正处于小周期的初始位置，政策预期在右而基本面在左，3、胶合板胶合板是由三层或多层一毫米厚左右的实木单板或薄板胶粘压制而成，不易变形，最怕潮，也叫多层板，后续逻辑将围绕政策的强度与基本面的兑现展开；重视一带一路逻辑的修复；推荐中国铁建、中国中铁、葛洲坝、中国建筑、中国交建、中设集团、苏交科园林板块：有望迎来一次价值重估，芒果卫视明星视频，我们看到了明星家的设计，很多人对于明星的家里什么样子是比较好奇的，基建小周期、再融资放松、较好的市场氛围有望为园林企业提供权益性融资的机会，集成墙面板表面的花色一般都是采用PVC膜，PVC膜在覆膜过程中一般都是高温恒温状态下进行的，改善资产负债表或国有化，这种紧急呼救装置算是一种护理通道，能在第一时间知道老人的情况，一般在床头或才卫生间马桶旁边、浴室旁，进而修复永续经营假设，价值进行重估。建议关注铁汉生态、东珠生态、文科园林等
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