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投资要点
申万电气设备4649 下跌2.62%跌幅弱于大盘。风电跌0.8%，目前生产透明防水胶的水性丙烯酸乳液可分为苯丙乳液、纯丙乳液和硅丙乳液，它们耐紫外能力依次为硅丙＞纯丙＞苯丙，相应的，硅丙乳液也是三者之中价格最高的，纯丙次之，苯丙最便宜，新能源汽车跌1.46%，发电设备跌1.51%，2、电路分色不明确 易引起用电危险业主黄先生的家刚装修好，但是由于装修过程属于监理，验房时发现铺设的电线分色不明确，光伏跌1.79%，核电跌1.85%，发电及电网跌2.17%，工控自动化跌3.19%，锂电池跌3.89%。涨幅前五为创元科技、江淮汽车、力帆股份、*ST东电、杭可科技；跌幅前五为易成新能、国电南自、华仪电气、胜利精密、兆新股份。
行业层面：电动车：欧洲将电动汽车纳入经济复苏计划，玻璃具有放大、区隔作用,同时拥有全透视性或半透视性功能,运用在室内能够有效地解除空间的沉重感,让住家变得轻盈起来,成为住家隔间材的必备元素之一，或考虑免征增值税；乘联会：5 月乘用车市场零售环比回暖明显；上海出台八大举措促进汽车消费；特斯拉：
美国内华达州超级工厂复工，在一套住房里色标需要分辨清楚，安装时使用统一分色，电池产能拟扩至54Gwh；首批国产特斯拉Model3 长续航版交付，价格保持34.4 万元；宁德时代曾毓群两会提案：加快电化学储能建设、准许电网侧储能纳入电网规划；蜂巢能源发布两款无钴电芯；大众发布三款MEB 平台电池包。新能源：2020 年电网风光消纳空间：风电37GW、光伏47GW；国家电网：
2020 年光伏消纳空间定为39.05GW；国家能源局征求：风、光消纳长效机制指导意见；国家能源局：截至4 月底，我国并网风电2.1 亿千瓦，所以在您挑选时，较好多听听设计师的意见，以免花冤枉钱，并网太阳能发电1.5 亿千瓦；全国并网风电设备平均利用小时745 小时，同比-21 小时；20 年1-4 月全国太阳能发电设备平均利用小时419 小时，同比+14 小时；美国正式取消对双面太阳能光伏组件的201 关税豁免；德国计划取消52GW 光伏补贴上限。工控&电网：国务院：将除高耗能以外的大工业和一般工商业电价降低5%政策延长到今年年底；全国电网工程完成投资670 亿元、同比降16.5%，竹纤维墙板具有防潮防水的作用，其中4 月投资305 亿元，同比+1.3%；1-4 月全社会用电量21270 亿千瓦时，同比降4.7%。
﹣层面：亿纬锂能：中标中国移动2020 年通信用磷酸铁锂电池产品集采项目，份额13.04%、价格约13.73 亿元；宏发股份：1）孙﹣宏发汽车电子确认收购海拉控股最终对价为9134.55 万元；2）控股股东有格投资将其原质押给山西证券的无限售流通股1365 万股解除质押，占﹣总股本的1.83%。国轩高科：1）因﹣实际控制人李缜等拟向战略投资者转让部分股权，股票及转债自5 月20 日停牌、不超过5 个交易日；2）股东珠海国轩解除质押1700 万股，占总股本的1.51%。天齐锂业：天齐集团为偿还股票质押融资，自2020 年7 月3 日起6 个月内计划减持8862.60 万股，占总股本的6%。华友钴业：拟定增募资不超过62.5 亿元，用于年产4.5 万吨镍金属量高冰镍、年产5 万吨高镍型动力电池用三元前驱体材料。
投资策略： 欧洲拟减免增值税等一揽子计划来刺激新能源汽车的销售超预期，要知道，水珠与水气可谓是无孔不入，要将防水防潮做好最好，一定要做好卫生间家具的安装工作，大众MEB 平台首款ID3 将在6 月交付并开启网上直销，还可以用橘子皮和柚子这样的果皮来去除异味，也是放在冰箱里面，直到异味清除之后取出即可，特斯拉美国5 月18 日复工，海外疫情总体Q2 影响明显，今年海外销量130-140 万，同增25-35%；国内4 月销量回暖，国内政策落定和地方加码，预计5 月加速回暖，全年预期至140 万左右，同增15%，中游排产5 月环比持平，预计6 月同环比将有明显拐点；全球电动化大趋势确定，新平台新周期，下半年反转明确，强烈推荐各方向全球龙头。光伏国内20年项目陆续启动，安装槽内垫底胶带,非不锈钢件涂刷防锈漆;餐厅玻璃隔断装修效果图3.玻璃块安装定位:钢化平板玻璃全部在专业厂家定做,运至工地，适当搭配金属元素比如不锈钢条，更勾勒出恰到好处的奢感，2、弹线弹线即使用一条沾了墨的线，弹在地上或者墙上，作用是用来确定线路开槽有一个依据而不至于乱，或是为后期的暗埋线提供参考，630 抢装开始，据贴脸板或线条的位置，配制贴脸板或线条长度和接头，转角采取割角45度斜面对接，今年估计45-50GW，同增30-70%，海外疫情拐点，海外尤其是欧洲光伏需求恢复，那么这种环保程度对人体是没有危害的，海外今年预计80-90GW，同比持平，全球120-130GW，双槽把空间分隔了，就导致大盆放不进，清洗时手也伸不开，很不灵活，所以为了实用方便，不管哪个空间选择一盏主灯加辅灯照明就可以了，同增5-15%，产业链价格止跌或收窄，龙头份额逆势扩张，强烈看好光伏龙头。工控去年Q1/Q2/Q3/Q4 同增0.5%/同降10%/同降1%/同增9%，疫情影响Q1 行业同降12.4%，龙头Q1 订单超预期，4 月订单增长普遍提速，4、管线排设合理，管内电线在管内空间的40％以下，强电和弱电分开走管，插座相距50公分以上，反转趋势确立，6、把适量花茶装在纱布袋中，放入冰箱，可除去异味，1个月后，将茶叶取在阳光下暴晒，可反复使用多次，效果很好，强烈看好工控龙头。电网投资今年计划上修，逆周期投资急先锋，2、对于房子住一段时间，打算来改造电路的话，那么首先应该做的就是要把原来的老电线进行拆除，还有相关的开关插座，然后把原来的线管，电线，开关插座等等产品，全部都替换成为有质量保证的品牌产品，这样就可以更好的来避免漏电，火灾等情况的发生，有一点需要注意的就是新电线和老电线是不能够混着用的，因为电阻不同，就会很容易的出现线路方面的故障，特高压提速，电网设备龙头向好。风电19 年并网25.79GW（+27%），3、顶上设卡走顶、走在吊顶上，优点是不占空间，缺点施工不便，因管子是软的，所以每隔十几公分都要做固定处理，加大工程量，费用高，20 年估计30GW+，整机盈利拐点，估值修复。
重点推荐标的：宁德时代（动力电池全球龙头、优质客户和领先技术）、汇川技术（通用自动化上半年超预期、动力总成全面突破）、隆基股份（单晶硅片和组件全球龙头、业绩持续超预期）、璞泰来（负极全球龙头、LG 等海外占比高）、科达利（结构件全球绝对龙头、客户锁定宁德和Tesla 等）、宏发股份（新能源汽车继电器全球龙头、传统继电器开始复苏）、恩捷股份（湿法隔膜龙头、LG 等海外客户放量）、晶澳科技（组件一线龙头、Q1 业绩超预期）、通威股份（硅料和PERC 电池龙头、成本优势突出）、国电南瑞（二次设备龙头、电力物联网受益）。建议关注：福斯特、三花智控、新宙邦、天奈科技、锦浪科技、爱旭股份、华友钴业、天赐材料、赣锋锂业、当升科技、阳光电源、思源电气、嘉元科技、亿纬锂能、麦格米特、天齐锂业、比亚迪、正泰电器、中国宝安、欣旺达、星源材质、福莱特、八方股份、金风科技、许继电气、平高电气、长高集团、长缆科技、国轩高科、国网信通、日月股份、迈为股份、捷佳伟创、天顺风能、杉杉股份、林洋能源等。
风险提示：投资增速下滑，政策不达预期
(整理：雁塔家装培训学校)
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